テムで内紛が勃発、半親権が完全親権に異議を唱える

Temu は突然の登場からわずか 2 年足らずで世界 80 以上の国と地域に拡大しました。

バーンスタインが公開した調査レポートによると、テムのGMVは2024年に540億米ドルに達する可能性があり、第2四半期のGMVは110億米ドルから120億米ドルの間になると予想されています。 Stocklyticsの最新データによると、今年8月時点で、Temuの全世界でのダウンロード数は7億3500万回を超えている。

素晴らしい成績表の裏で、Temu は極めてコスト効率の高い武器でますます多くの海外の消費者を魅了し、世界中で売上と影響力の急増を達成しました。

しかし、今や脚光を浴びているテムは、手をこまねいてはいない。既存の市場シェアをめぐる競争の激化、規制環境の厳格化、収益性に関する課題の増大などが、Temu の急速な進歩を妨げています。

このため、Temuは成長を加速させる一方で、積極的に変化を求め、成長不安に対処するためにセミカストディなどの新たな武器をさらに生み出し、期待通りの結果を達成しました。社内予測によると、セミカストディ事業は2024年にGMVで100億米ドルの貢献をし、現在の発展の勢いはフルカストディを上回っています。

しかし同時に、内部からも競争の渦が巻き起こっている。テムが投資を増やし続けるなか、セミホスティングとフルホスティングの勢力が静かに内戦を開始したのだ。

2024年3月15日、Temuのセミホスト型ビジネスは米国市場に正式に上陸し、わずか2か月でカナダ、英国、ドイツ、イタリア、フランス、スペイン、オーストラリア、ニュージーランドを含む9つの主要サイトに拡大しました。

フルホスティングの「変異版」として、セミホスティング モデルは大きな勢いで登場し、開始されてから急速に進歩しました。業界レポートによると、セミカストディアル事業は開始から数か月以内に月間2桁の業績を達成した。

また、Temuは2024年に600億米ドルのGMVを達成する可能性があるという報道もあり、そのうちセミカストディ事業の売上目標は200億米ドルで、これは2023年のフルカストディ事業の年間収益に相当します。それだけでなく、今年上半期の時点で、Temuが国内で出荷した商品のGMVは、総GMVの20％以上を占めています。

上記の数字はテムによって公式に確認されていないが、テムがこの新しい武器であるセミホスティングに大きな期待を寄せていることは明らかだ。投資条件を緩和し、福利厚生を増額する一方で、セミホスティング事業者へのトラフィックも増加させます。

設立以来、Temu のセミカストディ事業の規模は急速に拡大しています。業界筋によると、わずか3か月半で、管理投資促進チームは数千人に到達し、 7人の第一級および第二級の監督者がチームを率いて互いに競い合っていた。

Temu のセミホスト型ビジネスが急成長を遂げる中、脅威を感じているのは外部の電子商取引プラットフォームだけでなく、その「前身」であるフルホスト型サービスもです。

開発の勢いから判断すると、セミホスティングはフルホスティングよりも速く成長しています。オンライン開始と同時に欧米を含む主要9サイトをカバーし、昨年通年のフルホスティング事業に匹敵する取引量を達成する見込みだ。

チーム管理の点では、セミマネージドビジネスには数千人規模の大規模なチームがあり、その多くは実際にはフルマネージドチームから派遣されたメンバーです。関係者によると、事業推進を加速させるため、テムの主要人員を多数セミカストディ部門に異動させ、フルカストディチームは200人未満となった。

このことから、セミカストディとフルカストディにはそれぞれの利点があり、テムの成長の2つの原動力となっているものの、実際には両者は競合しており、利益相反の傾向があることは容易に理解できます。

フルカストディ事業も開始以来急速に発展していますが、このような高度に集中化されたモデルには一定の成長限界もあります。一方で、プラットフォーム上の販売者の重大な利益を害する罰金や控除などの一連の騒動により、Temu は度々世論の渦に巻き込まれてきた。

セミホスティング事業チームの見解では、フルホスティングモデルの開発上限は限られており、変化する市場環境においてセミホスティングはより競争力があり、このモデルの利点を十分に発揮して、商人や消費者の多様なニーズを満たすことができます。そのため、関連するすべてのビジネスをセミホスティングに移行することが推奨され、2025年までにセミホスティングがフルホスティングを完全に追い抜くと大胆に予測しています。

このような緊張した競争環境の中で、Temu セミホスティングは、フルホスティング モデルの追い越しを加速させるために、主に投資、組織、人員配置の 3 つの主要な方向性を伴う一連の組織レベルでの大きな調整を行ってきました。

1. カテゴリー投資

各投資グループがすべてのカテゴリを担当するという従来の慣行を変更し、各グループが 1 つのカテゴリを担当するように各グループを細分化しました。たとえば、グループ A は衣料品カテゴリに重点を置き、グループ B は美容カテゴリを担当し、グループ C は家具カテゴリに重点を置く、というようになります。この調整は、各カテゴリーが専門的かつ効率的に運営されるように、以前のグループ間 PK の結果に基づいて内部的に行われます。

2. 組織構造

投資促進チームとバイヤーチームを統合してカテゴリー業務を共同で実施し、マーチャントの事業運営の改善を支援し、投資促進の全体的なコンバージョン率を向上させます。

3. 人材配置

テムは現在、海外市場への参入に万全の準備を整えるため、従業員の英語力の調査とトレーニングを積極的に行っています。

こうした一連の行動の背後には、テムが洗練された運営へと向かっていることが明らかだ。 Wish の過去の経験から学び、成長のために盲目的に資金を費やし、極端な費用対効果で消費者の心を占領するだけでは、プラットフォームの長期的かつ健全な発展をサポートするには不十分です。

海外で急速に成長し、今やかなり大きな企業となったテムは、さらに発展し、長く存続するためには、より多くの顧客を維持する方法を考える必要がある。現在、Temu は品質管理、サービス、物流などの面からユーザー エクスペリエンスを向上させる独自のソリューションを提供しています。この目標を達成するには、半信託統治がより効果的な手段であることは間違いありません。

Temuの半管理権と完全管理権の間の秘密の争いの中で、プラットフォーム販売者のエコシステムも大きな再編を経験した。

完全管理型モデルでは、Temu は主に貿易商や工場販売業者をターゲットにしており、小型軽量品が販売の主流を占めています。セミホスティング ウィンドウの開設により、Temu は成熟した運用経験と現地でのフルフィルメント機能を備えた海外の倉庫販売業者にまでその影響力を広げました。これらの販売者は主に、高価値で高品質の大型商品を販売しています。

今日、Temuの公式サイトにアクセスすると、プラットフォームの商品構成が大きく変化していることがわかります。家電や家具などの大型商品がますます多く登場し、ベッド、テーブル、椅子、テレビなどの商品が徐々にベストセラーリストを占めるようになっています。見回すと、グリーンレーベル（現地倉庫）が多数目につき、Temu の製品推奨リストは半管理製品がほぼ占めています。

同時に、アンカー・イノベーションズ、ドリームテクノロジー、華宝新能源、千安科技など、成熟したサプライチェーンを持つ多数の海外大手販売業者が相次いでセミホスティングモデルに参入した。それだけでなく、国内の老舗大手企業もTemuのセミホスト型ビジネスに目を向けている。美的、小米、立比、維達、レノボ、ユニリーバはいずれも海外事業のさらなる拡大を目指してTemuと協力関係を築いている。

それに比べて、テムは商人の待遇にいくらかの改善を加えたと理解されている。

まず、投資促進の基準が継続的に引き下げられました。セミカストディアルサービスに対する保証金と価格設定の要件は、オンライン化から数か月以内に緩和されました。例えば、加盟店預かり金は、オンライン化の初期段階では入店時に支払われていたものが、一定数の商品を販売した後にのみ支払われるように変更されました。

第二に、利益を上げる余地が広がります。一部のセミホスト製品の価格設定は、Amazon の 10% オフ、15% オフ、25% オフなどに基づいていますが、比較すると利益ベースは高くなります。さらに、30 米ドル未満の製品には追加の物流補助金が提供されます。一部の出品者からは、配送料や貨物の損傷を差し引いた後でも、一部のカテゴリーでは10倍以上の利益が出るとの報告もあります。

3 つ目は、プラットフォームが強力なサポートを提供していることです。現在、Temu のセミホスト型ビジネスはまだ「トラフィック発見商品」のボーナス段階にあり、プラットフォームはセミホスト型商品のトラフィックに大きく傾いています。業界関係者によると、プラットフォームのトラフィックの70％はセミホスト型製品に割り当てられているという。

セミホスティングの勢力が拡大するにつれ、フルホスティング事業者の生活環境が圧迫されつつあります。一方では、完全管理型マーチャント間の同質競争が激化しており、利益面でもプラットフォームの厳しい管理の試練にさらされています。一方、市場が飽和状態になりつつある中、セミマネージドマーチャントの参入により、さらなる露出の機会が生まれています。

セミホスティングの積極的な勢いに直面して、競争力に欠ける一部のビジネスはひっそりと淘汰されつつある一方で、一部のビジネスは方向転換を決意し、セミホスティングモデルを採用し始めています。

過去 2 年間の Temu の成功は、完全な監護支援と切り離すことはできません。テムは、仲介業者を排除するモデルを通じて、高品質の国内サプライチェーンを統合し、豊富な商品ソースと独立した生産能力を備えた工場型および統合型産業貿易販売業者を迅速に集め、高度に集中化された管理システムで極端なコスト圧縮を実現できます。

しかし、Amazonなどの電子商取引プラットフォームと比較すると、Temuは絶対的な価格障壁を築いているものの、物流のフルフィルメント、ユーザー操作、その他のリンクが弱いという制約があります。したがって、フルホスティングをベースにセミホスティングを開始することが、Temu にとってユーザーエクスペリエンスを向上させ、再購入率を高める唯一の方法です。

外部競争の観点から見ると、SHEINやTikTokShopなどの越境プラットフォームも市場に注目しており、それぞれが差別化されたホスティングモデルを立ち上げ、価格面と供給面で正面衝突している。一方、最大のライバルであるアマゾンも価格性能比で負けるわけにはいかず、テムの攻勢に対抗するため低価格モールを立ち上げた。

全体的なビジネス環境の観点から見ると、「高い木は風を呼び寄せる」ということわざの通り、テムの世界中での狂気的な拡大は世界各国の政府の注目を集め、免税政策に対して次々と規制の爪痕が伸びてきた。

Temu にとって、フルホスティング モデルは初期の開発段階を乗り越えるのに役立ちました。現在、規模が徐々に成熟するにつれ、セミホスティングは海外展開の次の段階でより重要な役割を担うようになっています。

セミホストモデルでは、Temu は豊富な運用経験、強力なサプライ チェーン基盤、現地での配送機能を備えた成熟した販売者をターゲットにしています。

言い換えれば、 Temu はこのモデルを通じてローカライズされた開発を実現し、国境を越えたプラットフォームとしての単一の位置付けの限界から脱却したいと考えています。同社は、製品構造をさらに充実させ、物流コストを削減し、物流効率を向上させて、より充実したユーザーエクスペリエンスをもたらすとともに、Amazonを模倣し、より多様な顧客基盤を活用し、より強力な競争障壁を構築することを望んでいます。

一見すると、Temu のフルホスティング サービスとセミホスティング サービス間の争いは、「適者生存」のケースのように思えます。しかし、テムの海外展開の過程では、2つのモデルがさまざまな段階でかけがえのない役割を果たし、相互利益と補完性を実現しました。したがって、セミホスティング モデルによってフル ホスティングが排除されることはありません。

もちろん、Temu は海外展開を加速し続けており、次の開発段階では、拡大する開発ニーズに適応するために、フルホスティングとセミホスティングに基づく「変異型」モデルを導き出す可能性もあります。