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創業30周年を迎えたアマゾンは、「平凡な」四半期報告書を提出した。アマゾンが8月1日に2024年第2四半期の財務報告書を発表したことが判明した。財務報告によると、アマゾンの2024年第2四半期の純売上高は1,480億ドルで、前年同期比10%増加した。純利益は135億米ドルで、前年比100%の大幅増加となった。全体として、Amazon は四半期で堅調な成長を達成しました。しかし詳細を見ると、この四半期の純利益の伸びは、主にクラウドコンピューティング事業の継続的な成長により予想を上回りました。これは、着実に成長を続ける業績の裏に、アマゾンがまだ懸念を抱いていることも意味している。不確実性に満ちた市場環境に直面し、 「30代」という新たな出発点に立つアマゾンは、隠れた不安を解消し、成長ストーリーを継続するためにどのように方向転換するのでしょうか。その答えは、第 2 四半期の業績をさらに分析することで明らかになるかもしれません。財務報告によると、2024年第2四半期のアマゾンの純売上高は1480億ドルで、前年同期比10％増となり、市場予想の1485億ドルをわずかに下回り、成長率も第1四半期に比べて鈍化した。 2024年第1四半期、アマゾンの純売上高は1,433億1,300万米ドルとなり、前年同期比13%増加した。財務報告をさらに詳しく見ると、主な影響は中核の小売事業の成長鈍化であったことがわかります。 👉 「Gravity · US Resource Linking Conference」の登録が開始されました。今すぐ登録するにはここをクリックしてください。地域別に見ると、アマゾンの第2四半期の北米での売上は総売上の61%を占め、前年同期と同じだった。国際部門の売上は総売上の21％を占め、前年同期比1％減少した。北米での業績は成長を遂げたものの、アマゾンのCFOは決算会見で、北米市場での収益成長率は予想を若干下回ったと指摘した。主な理由は、消費者がより安価な製品を購入することを選択したことで、平均販売価格（ASP）が低下したためだ。この点について、業界では一般的に、一方では連邦準備制度理事会による長期高金利の圧力とインフレの影響により、米国の経済成長率は2024年上半期に大幅に鈍化したと考えている。一方、これは北米の複数の電子商取引プラットフォームが開始した価格競争と密接に関係しています。アマゾンの最高財務責任者は、今日の消費者は買い物をする際により慎重になっており、そのため低価格の商品が非常に人気になっていると指摘した。報告書によると、消費者の消費習慣も変化しており、79%の消費者が買い物をする際にお金を節約したいと考えていることがわかっています。世界的な電子商取引の覇者として、Amazon は長い間、米国の電子商取引分野で主導的な地位を維持してきました。しかし、世界的な消費の低迷という状況の中で、低価格で知られる新興プラットフォームの成長は止まらず、アマゾンのような強豪企業でさえも価格の渦に「巻き込まれる」ことは避けられない。アマゾンのCEOはまた、アマゾンのオンライン小売事業はTemuやSHEINなどの低価格小売業者との激しい競争に直面していると述べた。おそらくTemuなどのプラットフォームが仕掛けた「低価格心理戦」への対抗策として、 Amazonは今年6月末に「低価格ストア」を立ち上げ、ホワイトラベルの低価格商品を提供することでコストパフォーマンスを追求する中低所得層の消費者にリーチし、市場シェアをさらに強化することを目指している。アマゾンの低価格ストアとTemuのフルホスティングにはある程度の類似点がありますが、両方のプラットフォームが物流、トラフィック、その他の運用プロセスを担当し、販売者が製品の選択を担当しますが、違いは、このモデルの販売者が独立した価格設定と在庫管理の権利を持っていることです。この観点から見ると、アマゾンの低価格モールの開設は、単にテムに対する低価格攻勢だけではないかもしれない。主力サイトのブランド育成ルートとブランド堀の構築を基に、新たな交通の入り口となる低価格モールは、ホワイトラベル製品に触手を伸ばし、より幅広い消費者層にリーチし、消費のダウングレード環境において市場にさらに次元の高い選択肢を提供することが期待されます。しかし、記事執筆時点では、Amazon はこの件に関して関連情報をまだ公表しておらず、プロジェクトの具体的な詳細については今後追って発表される予定です。アマゾンが2024年第1四半期の業績見通しを発表した2024年初頭、ブルームバーグ・ニュースのアナリストは、AWSクラウドサービスと20％以上の広告収入が牽引し、アマゾンの利益は2024年にさらに拡大すると予想されると指摘した。アマゾンは今年5月、2024年第1四半期の財務報告を発表した際、同四半期の収益と利益が予想を上回った理由は主に広告とAWSクラウドコンピューティング事業の成長によるものだと指摘した。最近発表された2024年第2四半期の財務報告から判断すると、広告とAWSクラウド事業は依然としてAmazonで最も急速に成長している事業タイプであり、四半期の収益と利益の成長を牽引する重要な要因でもあります。具体的には、広告事業において、アマゾンの第2四半期の広告サービスの純売上高は127億7,100万ドルで、前年同期比20％増加した。 Amazonは、広告キャンペーンの一括管理やスポンサー付きテレビ広告サービスなど、広告主（主にAmazonセラー）向けの一連の新機能を開始したとみられる。これらの新機能により、Amazon は、もともと Google と Meta に使用されていた予算をさらに獲得できるようになりました。 AWS事業については、 2024年第2四半期のAmazon AWSクラウドサービスの純売上高は262億8,100万米ドルで、前年同期比19%増となり、市場の予想を上回りました。営業利益は93億3,400万ドルで前年同期比74％増となり、今年第1四半期の成長を継続し、成長率もさらに上昇した。財務報告によると、アマゾンの主力事業であるAWSは第1四半期に250億ドルの純売上高を達成し、前年同期比17%増となった。アマゾンのCEOアンディ・ジャシー氏は、クラウドコンピューティング部門の年間収益が2024年までに1050億ドルに達すると予想していると述べた。しかし、財務報告によれば、アマゾンの設備投資額は第1四半期が140億ドル、第2四半期が160億ドルだったことは言及する価値がある。この影響を受け、第1四半期の純利益が前年同期比229%増の104億ドルだったのに対し、2024年第2四半期のアマゾンの純利益も前年同期比で大幅に増加し135億ドルとなったものの、成長率は低下した。決算発表会では、アマゾンがAI分野への投資を今後も増やしていくことも言及された。アマゾンの最高財務責任者は、アマゾンの設備投資は2024年後半に増加すると予想されており、支出の大半はAWSインフラ、特に生成型人工知能への投資を支援するために使われると述べた。近年、生成AIの配当のリリースにより、電子商取引業界が最も活発な応用分野になっていることがわかっています。現在、多くの海外企業が生成型AIを活用して、効率的で洗練されたデジタルオペレーションを実現し、競争上の障壁を構築しています。 Statistaのデータによると、世界の人工知能市場規模は2024年末までに1,840億米ドルに達し、2030年までに8,260億米ドルを超えると予想されています。すでに昨年、AWS の CEO は、AI がクラウドにおけるイノベーションの次の波になるだろうと発言しました。今年7月、海外メディアの報道によると、アマゾンは人工知能インフラを強化し、同分野での主導的地位を強化するため、今後10年間でデータセンターの建設に1000億ドル以上を投資する計画だという。諺にもあるように、風と波が強ければ強いほど、魚の値段も高くなります。業界関係者は、アマゾンの強固なクラウド事業基盤を考慮すると、AI分野に賭けることで製品エコシステムがさらに向上し、その後の成長爆発の基盤が築かれる可能性があると考えている。同時に、アナリストらは、アマゾンの人工知能プロジェクトが今後数年間で数百億ドルの収益を生み出すと予測している。しかし、現時点では、Amazon の AI 開発への投資は Microsoft などに比べて若干遅れをとっています。革新を起こして差別化された道を切り開きたいのであれば、多額の資金を投資する必要があるだろう。これはまた、短期的には、Amazon がAI 支出のために一時的に利益を放棄することを意味します。そのため、2024年第3四半期を見据えて、Amazonは純売上高が前年比8%～11%増の1,540億～1,585億米ドルになると予想しています。営業利益は115億～150億米ドルになると予想されており、いずれも市場予想を下回る。このガイダンスにより、その日の市場終了後、アマゾンの株価は7%急落した。不確実性に満ちた市場環境に直面し、アマゾンのような強力な企業であっても、中核事業の成長エンジンを維持しながら進歩を加速し続けるためには、その重みを増さなければなりません。
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