米国の家具大手3Bが倒産した今、その穴を埋めるチャンスを掴めるのは誰か？

米国の家具小売大手ベッド・バス・アンド・ビヨンドは4月23日、破産法の適用を申請し、秩序ある形で事業を縮小する計画を発表した。この事件は米国の家具市場全体にどのような影響を与えるのでしょうか?短期的にも長期的にも市場のギャップを埋めることができるのは誰か？

実際、2023年には米国の家庭用家具小売市場全体が全体的に減少しました。 2020年と2021年のパンデミックによる外出自粛期間中、アメリカの消費者は家に閉じ込められ、大量の家庭用品を購入しました。昨年から、高インフレが続いたため、アメリカ人は生活必需品以外の商品への支出を削減し始めており、家庭用品もその一つだ。

しかし、米国のオフラインの家庭用家具小売業の大手であり、かつてのカテゴリーキラーの1つである3Bカンパニーが買い手を見つけられなかった場合、依然として非常に大きな市場スペースが残されることになる。

3Bが崩壊した場合、どれだけの市場スペースが残るでしょうか？

2019年から2022年にかけて、3B企業の年間売上高は120億ドル以上から50億ドル以上に減少しました。しかし、ウォール街の推計によれば、3B企業の2023年の予想売上高は約60億ドルであり、これは約50億～60億ドルの市場シェアが分配されるのを待っていることを意味する。

しかし、市場全体の冷え込みと競合他社の台頭により、3B企業の月間平均トラフィックは2022年に26％減少しました。Coresight Researchの最新データによると、今年2月下旬の時点で、過去3か月間に3B企業の店舗で購入した家庭用家具消費者は10％未満でした。

4月3日までの7日間で、3B社のトラフィックは前年比で42%以上減少しました。 3B は、残りのすべての商品販売による純収益の合計が約 7 億 1,800 万ドルになると見積もっています。

さらに、買い手が見つからない場合、3B の清算計画は短期的には米国の小売業界全体の利益を圧迫する可能性がある。その理由は、処分された家庭用品や母子用品が大量に市場に流入し、商品が低価格で販売されているためだ。

3Bが倒産した後、新しいリーダーは誰ですか?

パイパー・サンドラー社のアナリスト、エドワード・ユルマ氏によれば、3B企業の清算が完了すると、その市場シェアは他の競合他社に分散されるだろう。業界の売上の 75% がオフラインであることを考慮すると、収益は実店舗にさらに移行する可能性があります。

エドワード・ユルマ氏は、ウォルマートとターゲットが米国のオフライン家庭用家具市場で大きなシェアを占めており、長期的には市場シェアの恩恵を受けるだろうと予測している。予測によると、ターゲットの年間利益は最終的に1株当たり約40セント増加し、アマゾンとウォルマートもさらなる売上を獲得する見込みだという。

D.A.のアナリスト、マイケル・ベイカー氏。デビッドソン・アンド・カンパニーは、ターゲットが5億ドルから10億ドルの追加売上を得ると予測しているが、これは2022年までに目標とする家庭用品および装飾品の売上195億ドルのうち比較的小さな部分を占めるに過ぎない。

バンク・オブ・アメリカは報告書の中で、長期的にはウィリアムズ・ソノマのような小規模企業も3B企業の撤退から恩恵を受けるだろうし、ウェイフェアとオーバーストックは両社とも最近オンライントラフィックが回復していることから、緩やかな売上増を達成するかもしれないと指摘した。

バンク・オブ・アメリカの小売アナリスト、カーティス・ネーグル氏は、3B企業の収益が5％減少するごとに、ウェイフェアは売上を2％増加させることができると見積もっている。 3B 企業の収益が 1% 減少するごとに、Overstock では新規顧客の流入により売上が 3% 増加することになります。

さらに、3B は現在も資産の一部または全部の買い手を探しているため、事業の一部は現在の形態または他の形態のまま残る可能性があります。 BuyBuyBaby 事業の閉鎖により、米国の母子用品のオフライン小売市場に新たなリーダーが誕生する可能性があります。現在、米国にはベビー用品を専門に扱う全国規模の小売店は存在しません。

編集者✎ アシュリー/

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