感染症流行による成長の配当は使い果たされたのか？ 2023年米国電子商取引調査レポート

FTIコンサルティングはこのほど、「2023年米国オンライン小売レポート」を発表し、パンデミック後の米国電子商取引市場の変化を探り、2023年のプライムデープロモーションと年間売上高を予測した。

米国の電子商取引における流行の影響を検証する

全体として、COVID-19パンデミックは米国の小売市場全体に大きなプラスの影響をもたらしました。 2020年から2022年にかけて、米国の小売市場の総売上高はパンデミック前の予測より1.4兆ドル増加し、年間平均成長率は約12％となる見込みです。パンデミック以前、米国の小売売上高の年間成長率は4.0％から4.5％の間で推移していた。

しかし、この成長の多くはインフレによって推進された。 2021年半ば以降、米国の消費者物価上昇率は平均6.9％となっているが、パンデミック前の20年間はわずか2.2％だった。

電子商取引市場は、流行による在宅経済からより大きな恩恵を受けている。 2020年から2022年にかけて、米国の電子商取引の累計売上高はパンデミック前の予測よりも6,100億ドル増加します。 3年間で、電子商取引による売上高は米国の小売売上高の増加の44%を占め、米国の小売市場に占めるシェアは約21%に達したと推定されています。

注目すべきは、米国の電子商取引のシェアが2020年に15.3%から20.3%に増加したが、2021年から2022年にかけては増加幅が大幅に縮小したことだ（図3）。これは主に、過去 2 年間の実店舗の売上成長率が電子商取引の売上成長率に追いついたためです。報道によると、米国における電子商取引の売上高の現在のシェアは、流行前に予測されていたレベルに近づいている。

市場シェアは安定しているものの、電子商取引の売上はパンデミック前の予測をはるかに上回っており、売上の比較ベースも依然として拡大しています。米国の電子商取引の売上高の伸びと市場シェアの拡大は過去3四半期にわたって加速しており、今年残りの期間も継続すると予想されている。

パンデミック後の米国電子商取引市場の変化

2021年に米国がCOVID-19パンデミックの束縛から抜け出し始める中、小売業界が直面する主な問題は、米国人がパンデミック前のライフスタイルと買い物習慣に戻った後も、eコマースの売上高の急速な成長と市場シェアの拡大が継続できるかどうかである。現在、流行病によって電子商取引にもたらされた成長は鈍化しているが、完全に消滅したわけではない。

報告書によると、パンデミックにより米国の電子商取引の売上高は大幅に増加したが、米国の小売市場における電子商取引の売上高のシェアは過去2年間の大半でほとんど変化がなく、それでも2019年のシェアよりは高いという。

しかし、衣料品やスポーツ用品など、もともと電子商取引の売上が大きな割合を占めていた一部のカテゴリーでは、市場シェアがパンデミック中のピークからわずかに低下し、消費者はオフラインでの購入に回帰している。

2020年から2021年初頭にかけて、多くの人がオンラインショッピングに頼らざるを得なくなり、在宅勤務の波もあって、一部の住宅関連商​​品の売上も伸びました。しかし、ポストパンデミックの時代では、オンラインショッピングは必需品というよりむしろ好みとなり、パンデミック期間中の支出の一部は、今後数年間に必要となる商品の先行購入であった。その結果、電子商取引の売上成長率は大幅に鈍化しました。

現時点では、アメリカ人はパンデミック前の生活様式にほぼ戻っている。しかし、飛行機、ホテル、ジム、コンサート会場と比べると、オフラインのショッピングモールは比較的閑散としているようだ。 2021年半ばから2022年半ばにかけて力強い成長の勢いを見せた後、2022年第3四半期以降、アメリカ人の実店舗に対する熱意は再び薄れ、eコマースチャネルが優位を取り戻しました。

2023年の米国eコマース売上予測：プライムデーは楽観的ではない

この流行は、米国における電子商取引の売上高の成長を後押ししただけでなく、今後数年間の米国電子商取引市場の発展軌道にも変化をもたらしました。

このレポートは、ロジスティック成長モデル（Sカーブ）に基づいて米国の電子商取引の売上高と市場シェアを予測し、米国の電子商取引の売上高は2023年に1兆1,400億ドルに達し、前年比10％増になると予測しており、これは流行前に予測されていた成長率と基本的に一致している。

市場シェアに関しては、レポートでは、今後3年間で米国の電子商取引市場シェアは年間平均90ベーシスポイント増加すると予測しているが、2021年と2022年の成長はそれぞれ65ベーシスポイントと10ベーシスポイントにとどまると予測している。実店舗の売上が再び落ち込む中、米国の電子商取引の売上成長は2025年まで実店舗の売上成長の2倍の速さを維持するだろう。

報告書はまた、2023年のプライムデー期間中、米国の電子商取引の販売実績は楽観的ではなかったと指摘した。

過去の記録によれば、プライムデーの売上が前年を上回れば、増加率がどんなに小さくても記録として定義されることになる。インフレだけから判断すると、記録を破ることは難しくないが、昨年の成長率を達成するのは難しいかもしれない。報告書は、今年のプライムデーは近年で最もつまらないものになるかもしれないと予測している。

まず、アメリカの消費者は、この3年間の流行の間に大量の高級品を購入し、買い物欲求が満たされました。旅行など、他の体験型消費への支出を増やすかもしれません。第二に、消費者は経済成長の鈍化と広く予測されている景気後退を警戒しており、貯蓄は減少している。最後に、プライムデーの競争は激しく、消費者は割引疲れに直面しています。

しかし、アマゾンは2022年に暗い時期を経験した後、成長の勢いを取り戻しました。2021年末から2022年半ばにかけて、アマゾンの小売売上高の成長率は大幅に低下し、他の電子商取引プラットフォームと比較しても、アマゾンのパフォーマンスは不十分でした。

しかし、2022年半ば以降、アマゾンの小売売上高の伸びは再び勢いを増しており、米国の電子商取引市場におけるシェアは最近40％を超え、サードパーティの商品販売が好調で総売上高の約70％を占めると予想されています。

全体的に、流行が終息するにつれて、アメリカ人は徐々に流行前の生活様式に戻り、旅行や宿泊などの分野はほぼ2019年の水準に戻っています。しかし、ショッピングモールの稼働率など経済の他の分野では、依然として流行前の基準を大きく下回っています。調査では、米国のほぼすべての主要実店舗において、EBITDAマージンと投下資本利益率（ROIC）が2021年以降低下傾向にあることも示されています。

これは、アメリカ人の実店舗での買い物への関心が低下し、電子商取引やその他の新しいショッピング方法やテクノロジーがますます人気になっていることを意味します。感染症流行によってもたらされた成長の配当は完全に消えたわけではなく、微妙な形で引き続き役割を果たしている。

編集者✎ アシュリー/

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